市盈率为负数是什么意思?市盈率为负数的股票可以买吗?

作者:综投财经
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时间:2021/04/07 14:04
来源:银行信息港

    原则上,买股票没必要参考市盈率。

    市盈率低不代表会涨,市盈率高不代表会跌。

 

    但市盈率为负数的股票,还是劝你少买。

 

    市盈率负数,就说明上市公司是业绩亏损的,盈利能力堪忧。

 

    市盈率长期为负数的股票,早晚会被戴帽,如果一直无法扭亏,最终躲不过退市的命运。

 

    当然,如果市盈率只是短暂地呈现出负数,上市公司净利润很快扭亏为盈,这种重大利好下,股价有可能会出现大幅上涨。

 

    只不过这种情况并不多见,一家上市公司起死回生也没有那么容易,不然也就不会有这么多ST的个股了。

 

    常在河边走,哪有不湿鞋。

 

    长期在负市盈率的股票中兜兜转转,早晚踩到雷,粉身碎骨。

 

    市盈率的动态变化

 

    市盈率是一个动态值,并不决定了真正意义上的股票好或者坏。

 

    就好像有些股票,这个季度市盈率是负数,下个季度就是正数,有可能这个季度100多,下个季度只有30多了。

 

    所以,抛开一个浮动的数值,我们要关注的是上市公司本身的业绩情况。

 

    股票价格和上市公司净利润,两者都是动态影响市盈率的。

 

    很多人有个明显的误区,他们认为股票市值=净利润×市盈率。

 

    但事实情况是,市盈率=股票市值/净利润,也等于每股股价/每股净利润,就是我们俗称的P/E。

 

    也就是说,市盈率只是一个结果,并不是影响市盈率的系数。

 

    如果市盈率低就一定会涨,市盈率高就一定会跌,那么银行股应该上天了,亏损股早就全部退市了。

 

    正因为市盈率是动态的数值,所以市盈率本身,不能决定股价的涨跌。

 

    市净率,比市盈率更真实

 

    挑选股票的时候,看股票的成长性,最具参考的指标,不是净利润增长率,也不是营收增长率,而是净资产增长率。

 

    同样的,看股票的安全边际,最具参考价值的指标,不是市盈率,而是市净率。

 

    净资产代表企业有多少钱,多少价值,可以说净资产是安全边际,而市盈率不是安全边际。

 

    市盈率可能会因为企业今年业绩好,明年业绩差就变化,但是净资产不会产生很大的波动,企业只要还在盈利,原则上净资产应该是逐年递增的。

 

    净资产增长了,股价不涨,几乎是不可能的,比如一家企业每年净利润1亿,市值10亿,10年后账上的现金净资产就10亿了,再过10年就20亿了。

 

    股价本质上是动态反应上市公司真实情况的,市盈率也一样。

 

    市场总体市盈率的参考价值

 

    对于个股而言,市盈率的意义并不大,但是对于整个市场而言,总体市盈率的意义就很大。

 

    简单地说,总体市盈率低,安全边际高,更容易吸引长期资金入场。

 

    反之,如果总体市盈率偏高,风险系数高,那么更容易让长期资金套现离场。

 

    不过,不要因为股票市场的总体市盈率很低,就迅速入场,也不要因为动态市盈率很高,就迅速离场。

 

    因为市盈率高低本质上只是安全和风险的边界,并不是股价的高低边界。

 

    决定股价高低的是资金,不是市盈率。

 

    所以,还是需要动态的根据资金情况来选择是否入市和离场,市盈率只是一个相对有效的辅助参考值。

 

    如果你是一个比较笨的股民,又希望安稳地赚取收益,那么市盈率低的时候,投资指数,市盈率高的时候离场,是一点问题都没有的。

 

    最后,还是建议尽量规避市盈率为负数的企业,与虎谋皮的结果,可想而知。

 

    股票是一种投资,并不是一场投机,如果喜欢投机的,大可以去抛硬币,可能赢钱的概率还比炒股要高一些。

  原标题:市盈率为负数是什么意思?市盈率为负数的股票可以买吗?

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