上海原油价格收涨 中东局势升级 油市仍被沉重气氛所笼罩

作者:综投财经
字体:
时间:2019/07/08 18:51
来源:金投

周一(7月8日)上海原油价格上涨。主力合约SC1908,以441.7元/桶收盘,上涨10.4元,涨幅为2.41%。因伊朗周日宣布违反铀浓缩限制,令中东局势升级,美国总统特朗普表示伊朗“在玩火”。另外从需求端看,中国广义乘用车零售销量13个月来首次同比上升,而美国6月非农部门新增就业岗位好于市场预期,带动国际油价当天收涨。不过Ritterbusch and Associates表示,由于人们越来越预期全球经济放缓将影响石油需求,油市仍被本周早些时候出现的沉重气氛所笼罩。

德国5月工业订单降幅远超预期,德国经济部表示,未来数月德国工业订单可能仍将疲弱。然而5月美国工厂新订单连续第二个月下滑,引发经济忧虑。OPEC和俄罗斯等产油国通过延长减产协议来支撑油价;中东的紧张局势也提供了支持,尤其是对布油。芝加哥Price Futures Group分析师Phil Flynn表示,布油比美油消化了更多的地缘政治风险。调查显示,OPEC6月石油产量降至五年新低,因沙特供应增加未能抵消伊朗和委内瑞拉因美国制裁而减产,及其他OPEC成员国生产受扰造成的损失。

上海原油价格收涨 中东局势升级 油市仍被沉重气氛所笼罩

交易综述与交易策略

上海原油价格上涨。主力合约SC1908,以441.7元/桶收盘,上涨10.4元,涨幅为2.41%。全部合约成交314914手,持仓增加952手至59444手。主力合约成交297186手,持仓增加636手至31084手。

交易逻辑:因伊朗周日宣布违反铀浓缩限制,令中东局势升级,美国总统特朗普表示伊朗“在玩火”。中国广义乘用车零售销量13个月来首次同比上升,而美国6月非农部门新增就业岗位好于市场预期。

支撑位:美油55整数关口支撑强劲;INE原油下方420支撑延续。

阻力位:INE原油MA40日均线及450关口构成强阻力位;美原油上方60关口构成阻力。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议450之上做空,多头建议背靠420介入多单。

中国及海外消息

【本计价周期以来,国内原油变化率始终处于正值区间,所以本轮成品油零售限价面临上调】

国内原油变化率始终处于正值区间,因此明晚24时国内成品油限价面临上调。据卓创资讯测算,截至7月5日收盘,国内第9个工作日参考原油变化率为4.19%,对应汽柴油上调158元/吨,折合成升价,92#汽油将上调0.12元/升,0#柴油上调0.13元/升。按此幅度计算,广大私家车主出行成本将增加,油箱容量在50L的家用轿车,加满一箱油将多花6元。卓创资讯分析认为,沙特的减产决心、伊朗与以色列局部冲突及美原油季节性需求增加等利好消息面注入油市,料原油底部支撑作用较强,或有逐步回暖的可能。目前国内原油变化率处于正值高位,7月9日24时,国内成品油限价将迎来上调。

【整改风暴下化工行业遇转型期】

Wind数据显示,A股的化工类上市企业共有337家。据新京报记者不完全统计,2019年3月-6月,已有ST昌九、丰山集团、南京化纤等近20家上市化工公司发布了停产公告。目前南通、盐城等多地的化工集体停工整改,后续复产情况需要等待政府的集体验收。截至6月底,江苏省已经完成一整轮的化工企业安全检查工作。在一些公司等待复产的背后,也有公司选择迁移,有的上市公司已经在谋求重组。

【天然气上游环节逐步放开,推动国内市场化改革进程】

国内目前正在进行中的市场化改革,就是要放开两端,管住中间。目前这上下两端还都是主要以三桶油为主,要实现市场化就需要更多的市场参与者。外资的加入势必会造成两方面的影响,一是国内自产增量会更明显,自供能力更强,减少对进口资源的依赖。二是促进油气行业特别是上游生产环节的市场化改革进程。因为就目前来看,特别是在天然气上游环节,如果没有实质性的改革政策,很难有民企能够吃到这块“大饼”,外资巨头的话还是有一定的竞争力的。

【成品油:加强成品油市场整治,营造公平市场环境】

1

卓创认为,加强成品油市场整治,一方面,淘汰违规加油站点,有利于维护合法加油站的利益,亦有利于维护加油站的品牌形象。另一方面,取缔“自流黑”,使符合国家质量标准的油品流入市场,不仅保护了国家税收,且有利于环境质量的改善,因此强化监督管理,打击扰乱成品油市场经营秩序的行为,建立成品油市场长效管理机制,不仅能够全面提升油品质量,而且有利于营造公平竞争的市场环境。

【国内原油上游环节垄断将被打破】

国家发改委、商务部于6月30日发布《鼓励外商投资产业目录(2019年版)》,其中第二大类采矿业的第16-18条目录为:石油的勘探和开发;提高原油采收率及相关新技术的开发与应用;物探、钻井、测井、录井、井下作业等石油勘探开发新技术的开发与应用。这意味着国家将全面鼓励外商进入中国石油产业链的上游环节——勘探与开发,这将打破中国原油上游环节垄断的局面,中国的石油巨头们将面对更多来自国外企业的挑战。

【欧洲考虑针对伊朗的下一步行动,此前伊朗宣布铀浓缩超出限制】

① 欧洲主要国家敦促伊朗改变其最新做出的、违反2015年核协议下有关铀浓缩限制水平的决定,但没有威胁采取制裁行动;

② 英国和欧盟表示,他们对伊朗放弃铀浓缩限制的举动表示担忧。英国和欧盟均表示,他们正在就下一步的行动与协议其他各方进行接触;

③ 伊朗周日宣布违反铀浓缩限制,这让欧洲继续面临着帮助缓解美国严重制裁影响的压力。美国总统特朗普一年前退出了协议,之后开始实施制裁。虽然伊朗官员们表示,每隔60天就会采取更多措施来收缩伊朗方面做出的承诺,但他们还是为通过谈判挽救协议敞开大门。“欧洲方面尚未努力满足我们要求的这一事实并不意味着外交磋商已经结束,”伊朗外交部副部长Abbas Araghchi表示。“在取消制裁的条件下,美国参加谈判并没有障碍”。

1 2

【乘联会:中国广义乘用车零售销量13个月来首次同比上升】

乘联会:中国6月份广义乘用车销量为180万辆,中国6月份广义乘用车零售销量同比增长4.9%。

【伊朗或着手提高浓缩铀丰度至5%,远低于武器级别】

① 伊朗最高领袖大阿亚图拉阿里·哈梅内伊的高级顾问暗示,伊朗方面可能着手将浓缩铀丰度提高至5%;

② 韦拉亚提说,“浓缩铀丰度将依照我们和平活动的需要加以提高,对布什尔核反应堆而言,我们需要5%的丰度,这完全是(出于)一个和平目标。”(新华网)

机构观点

【华泰期货:实货买兴不佳,原油价差结构转弱】

① 上半年来看,Brent/Dubai月差走强(实货升贴水很强)+库存积累更多是下游炼厂与贸易商主动补库存的结果,这一行为主要来自委内伊朗制裁以及OPEC减产所带来的油价上涨预期,而上半年真实的市场供需是偏过剩的,炼厂加工量与终端成品油消费量表现均较为疲软,市场参与者对市场本身的认知存在较大的预期差,从而形成了油价上涨与囤货之间的正反馈循环,而到了目前这一时点,这一正反馈已经开始转化为负反馈。

② 从Kpler公布的船期数据来看,伊朗6月份出口量仅53万桶/日,较5月份的100万桶/日下降近50%,然而近期不管是Dubai月差还是Brent月差均开始转弱回落(虽然依然是Back结构),这表明当前虽然供给收紧,但亚太买兴依然不足,炼厂当前的原油采购采取的是观望策略(wait and see),以消化前期库存为主,从Kayrros公布的卫星库存数据来看,近两周有明显回落的迹象,尤其是中国原油库存,这也侧面印证了我们的观点。

③ 亚洲买盘受压制:1、中东产油国沙特、伊拉克等OSP依然偏高,从经济性上看中东原油的性价比不高,且买家预期未来沙特会下调OSP(8月已经下调,但降幅不大);2、近期波斯湾油轮遇袭事件频发导致运费上涨,战争保险附加费用大致增加了租家0.4美元/桶的成本,这也要算在炼厂头上;3、亚太炼厂的利润依然不佳,虽然近期反弹到5年均值左右,但整体来看依然是近3年来的较低利润水平。

1 2 3

④ 因此,我们预计原油实货将阶段性的迎来一个买兴偏弱的周期,但Q3的原油平衡表上看指向去库存,所以近期可能会看到与上半年完全相反的图景,全球去库存+原油价差结构走软,在当前的负反馈周期当中,我们认为只有终端需求恢复所带来炼厂利润的回升叠加原油贴水回落到一定程度之后,才有可能再度提振买盘的增加。因此下半年原油市场的主要矛盾依然在需求端而非供给端。

【澳大利亚联邦银行:预计今年下半年布伦特原油平均将处在65-70美元水平,预计2020年将会下降】

澳大利亚联邦银行分析师Vivek Dhar表示,美国和伊朗对峙,以及美国对伊朗的制裁,加上利比亚持续的战斗是今年下半年的供应风险,对原油的实体需求“不像目前价格所反映的那么差”,因此对需求的悲观情绪过度,并且市场面临严重的供应中断风险,美国页岩油的增加是一个关键题材,但它更可能在2020年成为影响因素;下半年布伦特原油平均价格将在65-70美元/桶,由于美国页岩油的缘故,价格可能在明年下跌

  原标题:上海原油价格收涨 中东局势升级 油市仍被沉重气氛所笼罩

>更多相关文章
| 行情分析 | 投资入门 | 原油投资 | 原油价格 | 理财小知识 | 原油投资 | 理财方法
关于我们 - 广告服务 - 免责申明 - 招聘信息 - 联系我们 - 网站统计
鄂ICP备14010903号-6 | 鄂公网安备42011502000165号 聚金网 版权所有 本站提供内容仅供参考,使用前务请仔细阅读法律声明,风险自负!
Powered by 聚金网  © 2011-2016 武汉聚金网信息技术有限公司
'); })();